西蒙斯走了，但量化投资的“理性”依旧 滴高金-伯克利国际金融工程项目深度解析

　　今年5月，在价值投资泰斗芒格去世不到半年之时，量化投资大师西蒙斯（James Harris Simons）也溘然长逝，享年86岁。

　　作为“量化投资”之父，西蒙斯管理的大奖章基金是投资界的一只巨擘，长期年化收益率超过30%，高于巴菲特与芒格。而西蒙斯的名言“交易要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会”也彰显了量化投资的最大特点——理性。

　　如果说在价值投资的世界里，最大的困难是克服人性做交易，那么量化投资则在诞生之初就注定要解决这个根本问题：通过机器和算法，摒弃人性的弱点对于投资决策的负面影响。

　　看起来美好，实现起来却并不容易。如果说基本面投资是一本略微晦涩的哲学书籍，那么量化投资的“招数”看起来则更加抽象：它的实现主要通过计算机编程语言来表达，闻之者众、行之园林景观设计公司者寡。

　　许多金融专业的学生苦于没有足够的编程与算法训练，而与这个领域失之交臂；而出身于理工科的学生则由于缺乏金融知识的基础，也无法直接从事相关工作。另一个难题是，量化投资在海外的发展更为迅猛，国内从业者对前沿理论与实践的接触有限。为了解决这些问题，上海财经大学滴水湖高级金融学院（DAFI）联合加州大学伯克利分校哈斯商学院隆重推出了滴高金-伯克利国际金融工程项目，该项目旨在培养具有全球战略视野、掌握系统金融知识、擅长量化研究及实操的高端金融专业人才。

　　通过伯克利国际金融工程项目，DAFI如何帮助学生准备好面对量化投资时代？

　　想入读国际金融工程项目，成为更具国际化视野的量化从业者，学生需要提前做哪些准备？

　　关于这些问题，我们邀请到了上财滴水湖高金副教授、上财滴水湖高金伯克利项目主任沈蓓蓓老师为大家带来一次具体的分享。希望这些信息能够帮助有志于进入国际金融工程领域发展的同学们进一步了解滴水湖高级金融学院与伯克利国际金融工程项目，帮助大家掌握传统金融和量化金融的融合知识，并帮助大家将理论付诸实践。也希望这些信息能够为有志于未来在DAFI学习与未来在量化投资领域发展的同学提供一份详实的参考。

　　沈蓓蓓老师：接触过资本市场的人，大都听说过基本面投资和价值投资。这方面的代表人物如“股神”巴菲特，他以企业财务报表的分析见长，擅长挖掘企业的内在价值，一旦买入便长期持有，为股东创造了丰厚利润。

　　20世纪90年代，使用量化工具进行股票和期货买卖的西蒙斯横空出世，不久就被称为最能赚钱的基金经理人，在二十多年的时间里，他创造了年均净回报率高达35%的惊人传奇，而他使用的就是量化投资技术。

　　传统投资通常较依赖对上市公司的调研，以及基金经理个人的经验及主观的判断。而量化投资则依赖于大量历史数据和数学模型，使用计算机算法来分析市场趋势，预测未来价格。

　　中国的量化投资行业发展前景广阔，量化交易是未来投资的趋势。那量化投资与传统投资相比，有哪些突出的优势呢？

　　首先，量化投资是数据驱动的，即系统化、规模化收集分析大量数据来预测市场。人脑处理信息的能力是有限的，强大的定量投资可以捕捉更多的投资机会。在大数据背景下，量化投资可以借助于计算机技术和数学模型，同时跟踪并处理具有海量样本和高维变量的金融数据，利用计算机系统快速执行交易。

　　第二，量化投资有很强的纪律性，所有的决策都是依据模型做出的，这样可以规避人的非理性投资行为。量化投资用大量的历史数据构建模型，再用各种测试来检验这个模型的有效性，所以能够在一定程度上克服投资者的认知偏差，克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理；而且可跟踪，每一个买卖决策都是有理有据的，是有数据支持的。

　　第三，量化交易利用越来越成熟的计算机平台实现自动化交易园林景观设计公司，能够快速响应市场变化，从数据的微小变化中捕捉机会，获得更大的盈利空间。要知道，好的投资机会可能稍纵即逝，人工的操作速度和精准度与计算机无法比拟。

　　基于这些背景，学院设立了国际金融工程项目，该项目旨在培养具有全球战略视野、掌握系统金融知识、擅长量化研究及实操的高端金融专业人才。

　　沈蓓蓓老师：金融工程作为一门融合金融理论、数学建模、计算机技术于一体的新兴学科，未来的就业前景十分广阔。当前，金融工程相关的岗位正处于快速发展与高度需求的阶段。

　　随着金融市场日益复杂化、数字化、AI化，对具备深厚技术背景与金融洞见的专业人才渴求有增无减。特别是在风险管理、量化投资、金融科技等领域，金融工程专业人才更是炙手可热。

　　金融工程岗位因其专业技术性强、对机构价值贡献显著，往往享有很高的薪酬待遇。

　　沈蓓蓓老师：项目的特色如伯克利MFE项目负责人Linda Kreitzman女士所说，“在整个课程中，你们将学习到以就业为导向的课程，首先关注数据科学和机器学习这两个金融领域最重要的趋势。准备接受挑战吧，我们的目标是让你们掌握与伯克利学生同等水平的知识。

　　在动态且经常动荡的金融环境中航行，不仅需要理论知识，还需要实践能力。我们来自伯克利的专业教师站在金融学术和实践的最前沿园林景观设计公司。他们深入研究资产定价、银行和证券交易、风险管理、金融监管等重要课题。”

　　首先，我们的课程设置融合了传统金融与量化金融，这是大数据时代的金融发展趋势。

　　第二，我们的项目会培养学生掌握大数据分析和编程的技能。这方面的技能非常重要，也是非常硬核的。我们有很多门课需要通过python编程来解决一些问题。当然，这也需要大家自己在这方面多钻研，不断提升自己的coding能力。掌握这些技能将来在就业市场上会很有竞争力。

　　第三，这个项目拥有国际化的师资和课程，我们的一部分课程就是由伯克利的教授来授课，所以是全英文的授课环境。相信在这样的环境下，你的英语听说读写能力和国际化视野都会得到大幅的提升，你能更好地去适应金融业界对英语能力的要求。

　　加州大学伯克利分校是美国著名的公立大学, 也是世界上最负盛名的研究型大学之一。哈斯商学院连续多年被《经济学人》、《金融时报》、《美国新闻与世界报道》、《商业周刊》等期刊杂志列入全球十大最佳商学院榜单。哈斯商学院的金融工程硕士项目被誉为全美最好的金融工程项目之一。

　　学生入读我们的国际金融工程项目可以享受伯克利的师资和课程。在两年的项目期内，我们会引入六门伯克利哈斯商学院的MFE项目的核心课程，分别是：固定收益市场、金融数据科学、行为金融、动态资产管理、数字金融、高频金融。

　　除了能够享受双重师资、课程外，学生还可以获得“双证”。在规定的时间内修满学分、成绩合格，完成学位论文并通过答辩，可获得“上海财经大学金融硕士研究生毕业证书”与“上海财经大学金融硕士学位证书”，以及 “加州大学伯克利分校授予的课程结业证书”。

　　为鼓励学生刻苦学习，我院对所有通过夏令营录取的学生提供奖学金。通过夏令营录取的同学，将至少获得6万的启航三等奖学金、以及1.6万的学业奖学金，表现突出者，夏令营综合排名位于前34%，更有10万-25万不等的大额奖学金！

　　统考生启航奖学金：对于统考的同学，我们也同样配有丰富的奖学金，最高18万元。

　　沈蓓蓓老师：金融工程专业最为对口的岗位是量化相关的岗位，包括：量化交易员、量化分析师、量化研究员、量化风控师等，需要进行数据处理、衍生园林景观设计公司品的定价、量化和套利模型的研究、投资策略建模开发、风险管理等工作。

　　求职的去向中，第一类是投资银行、券商、对冲基金、私募基金、公募基金等投资机构；第二类是商业银行、保险公司、期货公司等；第三类是金融科技公司；第四类是会计师事务所、咨询公司。

　　第一，除了学业导师，学院还为每位同学配有一名业界导师。他们都是来自相关行业的业界资深专家，不仅可以为学生提供专业的指导和职业发展建议，还能帮助学生推荐一些相关的实习机会。

　　第二，学院与一众金融行业的头部企业建立了战略合作关系，包括基金、证券公司和银行等金融机构，还有蚂蚁金服、交银金科等金融科技头部企业，这些合作伙伴对金融量化方面的人才有很多需求。我们的学生也有机会通过实习和实践项目进入这些企业，积累宝贵的行业经验。

　　第三，学院的职业发展中心会及时推送最新的岗位信息和内推机会，帮助学生把握行业动态，拓展职业视野。

　　最后，想问问您对有意报考滴高金-伯克利国际金融工程方向的学生有哪些建议？

　　金融工程和量化是一个横跨数学、计算机、金融、投资，甚至社会学、心理学，等多领域多学科的专业。所以，需要同学们对数学、概率统计、数据结构、算法设计、经济、金融、证券、衍生品相关、投资与分析、主流策略开发语言等园林景观设计公司，都需要了解，而且要融会贯通。

　　量化相关岗位还要有极强的实践操作能力，要有大量的金融市场实战投资经验才行。这些需要大家通过实习、各种实践项目的经历不断积累自己的实践经验和实操能力，这对于量化岗位非常的重要。

　　近些年，机器学习与人工智能算法在金融与投资，尤其是量化投资领域得到了广泛的应用，并取得了巨大的成功。量化行业充满了挑战与变化，投资市场是非常动态的，所以需要大家不断地学习新的知识和技能，去优化你的模型，你的投资策略。保持终身学习的心态，学会控制情绪，学会理性思维，学会调节心情，才能在市场每天的起起伏伏中镇定自若，在巨大的压力下坚持交易策略的执行。